個(gè)人征信系統(tǒng)通過對消費(fèi)者信用活動(dòng)及時(shí)、準(zhǔn)確、全面的記錄，通過信息共享減少了征信活動(dòng)人力、物力、時(shí)間的消耗，不僅可以幫助信貸機(jī)構(gòu)降低成本、管理風(fēng)險(xiǎn)、提高決策效率還可以使消費(fèi)者更好地享受金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)拓寬交易范圍和優(yōu)化商業(yè)環(huán)境的經(jīng)濟(jì)功能。因此（個(gè)人）征信系統(tǒng)往往被視為一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)和金融的基礎(chǔ)設(shè)施之一。

在大數(shù)據(jù)場景下的信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者利用數(shù)據(jù)和分析來做更具信息量的決策、更有效地管理風(fēng)險(xiǎn)將是一個(gè)長期的趨勢。根據(jù)IDC2014年9月的報(bào)告，全球商業(yè)分析服務(wù)方面的花銷將在2014年達(dá)到3520億美元，而且從2014年到2018年，年平均增長達(dá)到15%。因此基于消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)和信息的服務(wù)將成為一個(gè)巨大并飛速發(fā)展的市場。本文對國外和國內(nèi)兩個(gè)角度對個(gè)人征信業(yè)所面臨的機(jī)遇進(jìn)行簡單分析，試圖探究個(gè)人征信業(yè)的未來。

全球個(gè)人征信業(yè)的機(jī)遇

全球的個(gè)人征信業(yè)可以分為歐美發(fā)達(dá)國家和新興國家兩個(gè)市場，在全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和技術(shù)進(jìn)步的影響下，大數(shù)據(jù)技術(shù)、行業(yè)服務(wù)的需要、新興市場信貸的發(fā)展、消費(fèi)者信用管理和監(jiān)管合規(guī)性這五個(gè)因素驅(qū)動(dòng)了全球個(gè)人征信業(yè)繼續(xù)蓬勃發(fā)展。

一、大數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)

征信機(jī)構(gòu)的所有業(yè)務(wù)都是圍繞著消費(fèi)者數(shù)據(jù)展開，任何數(shù)據(jù)技術(shù)的進(jìn)步都會(huì)促進(jìn)征信機(jī)構(gòu)的升級換代，大數(shù)據(jù)技術(shù)更不例外。

首先，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，與消費(fèi)者相關(guān)的新數(shù)據(jù)不斷產(chǎn)生，相關(guān)應(yīng)用快速增長。在海量、多樣化的數(shù)據(jù)集以更快的速度集成的同時(shí)，分析應(yīng)用和解決方案的廣度也不斷擴(kuò)張。商業(yè)機(jī)構(gòu)越來越需要依賴商業(yè)分析和大數(shù)據(jù)技術(shù)來幫助高效地處理數(shù)據(jù)。此外，非傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)在作為信用評估的可替代數(shù)據(jù)方面的地位也變得越來越重要，智能手機(jī)和其它移動(dòng)設(shè)備的興起，產(chǎn)生了和消費(fèi)者的活動(dòng)與位置相關(guān)的海量數(shù)據(jù)。因?yàn)樯虡I(yè)領(lǐng)域追求實(shí)時(shí)地獲得對消費(fèi)者更加精細(xì)的了解和更加綜合的觀測，因此對消費(fèi)者數(shù)據(jù)和復(fù)雜分析方案的需求將持續(xù)增長。

其次，分析和技術(shù)上的進(jìn)步將釋放消費(fèi)者數(shù)據(jù)的價(jià)值。數(shù)據(jù)搜集、存儲和分析技術(shù)的不斷進(jìn)步將有助于在決策分析，數(shù)據(jù)挖掘和風(fēng)險(xiǎn)管理的更好應(yīng)用方面發(fā)揮更大的價(jià)值。近年來數(shù)據(jù)庫管理軟件的發(fā)展、數(shù)據(jù)存儲和處理成本的下降以及硬件成本下降和一些市場加入并使用“中心輻射型”（“Hub & Spokes”）模式降低了征信機(jī)構(gòu)的啟動(dòng)成本。大數(shù)據(jù)技術(shù)使得商業(yè)機(jī)構(gòu)擁有快速集成和分析數(shù)據(jù)的能力，他們更期待實(shí)時(shí)從信息提供商那里獲得的數(shù)據(jù)和分析服務(wù)，并完全整合他們工作流程的解決方案。這種趨勢也將增加風(fēng)險(xiǎn)和信息服務(wù)行業(yè)（征信行業(yè)）的未來商業(yè)機(jī)會(huì)。

二、行業(yè)服務(wù)的需要

金融行業(yè)是征信機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)服務(wù)領(lǐng)域，隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，新金融形態(tài)的出現(xiàn)對征信服務(wù)提出了新的需求。原有金融行業(yè)內(nèi)部的垂直領(lǐng)域也需要更深入的風(fēng)險(xiǎn)和信息服務(wù)，而且和金融相鄰的其它商業(yè)領(lǐng)域也出現(xiàn)了對風(fēng)險(xiǎn)和信息服務(wù)的要求。

銀行信貸領(lǐng)域：新金融形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。增加的監(jiān)管資本、額外的合規(guī)性費(fèi)用，遺留資產(chǎn)（legacy asset）的懸而未決等諸多重因素的綜合促使中小型企業(yè)和消費(fèi)者從銀行體系外借款，導(dǎo)致了新形態(tài)的金融公司的出現(xiàn)，例如P2P借貸平臺和在線資產(chǎn)負(fù)債表借貸者（online balance sheet lenders）積極地填補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白地帶。這些技術(shù)驅(qū)動(dòng)型借貸平臺利用的數(shù)據(jù)包括行為數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、雇傭和信用信息等，通過利用復(fù)雜的信用評估工具，提供快捷的授信方式。傳統(tǒng)的金融服務(wù)公司也在增加數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)用的使用來滿足監(jiān)管要求，降低運(yùn)用成本和更好地服務(wù)客戶的需求。

保險(xiǎn)：為應(yīng)對消費(fèi)者從多家保險(xiǎn)商那里獲得報(bào)價(jià)單進(jìn)行比較來降低花銷的傾向，保險(xiǎn)公司試圖通過征信機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和信息服務(wù)賴提高風(fēng)險(xiǎn)評估和最初報(bào)價(jià)單的準(zhǔn)確率。例如，保險(xiǎn)公司希望用駕駛違章數(shù)據(jù)來揭露消費(fèi)者駕駛行為的一些過失，這些過失能夠影響在報(bào)價(jià)過程中的定價(jià)，基于這些數(shù)據(jù)獲得的信息也使消費(fèi)者會(huì)對他們需要付的額外費(fèi)用有正確的認(rèn)識。此外，征信機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)信息挖掘工具還提供優(yōu)化賬戶管理，最大化催收以及最小化無法支付損失的服務(wù)。

醫(yī)療服務(wù)：消費(fèi)者征信機(jī)構(gòu)將信貸領(lǐng)域的成功經(jīng)驗(yàn)延伸至醫(yī)療信息領(lǐng)域。由于肩負(fù)越來越多病人的付款責(zé)任、費(fèi)用管理和合規(guī)性審查，醫(yī)療服務(wù)提供商也開始需要征信機(jī)構(gòu)的服務(wù)用數(shù)據(jù)和分析工具來更好地管理他們的營收周期。例如為了減少催收的風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)療服務(wù)提供商會(huì)搜集患者保險(xiǎn)覆蓋率和登記時(shí)點(diǎn)的償還能力信息。

三、新興市場的借貸行為日益膨脹

金融市場化和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善帶動(dòng)了新興市場零售信貸的高速增長，1996至2011年間，私營部門的信貸占GDP比從46% 增長到74%。隨著信貸機(jī)構(gòu)逐漸涉足零售信貸市場，對信用信息和放貸流水作業(yè)的需求催生了征信服務(wù)。隨著新興市場的經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和成熟，將繼續(xù)出現(xiàn)可預(yù)期的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)現(xiàn)象：中產(chǎn)階級的崛起，傳統(tǒng)沒有被金融服務(wù)所覆蓋的客戶將越來越多地享受金融服務(wù)；新興市場中個(gè)人消費(fèi)者大量使用移動(dòng)設(shè)備，能夠更容易接近銀行和信用。因此未來新興市場人群的信用活動(dòng)將更加活躍，金融普惠程度將進(jìn)一步提升，對征信服務(wù)會(huì)產(chǎn)生更多的需求。

在很多新興市場，征信業(yè)的發(fā)展通常需要（但并非總是）與國際上主要的信用信息服務(wù)提供商合作。信用信息行業(yè)的幾家主要機(jī)構(gòu)主導(dǎo)了全球征信行業(yè)，即艾可飛(Equifax)、益百利(Experian) 和環(huán)聯(lián)(TransUnion)。它們的業(yè)務(wù)主要集中在經(jīng)合組織（OECD）國家，但也都在新興市場國家積極拓展市場。

本世紀(jì)初以來，出現(xiàn)了幾家新的擁有國際業(yè)務(wù)的征信機(jī)構(gòu)也紛紛向新興市場擴(kuò)張征信業(yè)務(wù)，例如：意大利的科銳富集團(tuán)（CRIF）業(yè)務(wù)覆蓋歐洲、北美、拉丁美洲和加勒比海地區(qū)、非洲、亞洲；冰島征信機(jī)構(gòu)科瑞迪福（Creditinfo）公司在歐洲、中亞、中東開展業(yè)務(wù)，最近又將業(yè)務(wù)版圖擴(kuò)展至加勒比海和非洲撒哈拉以南地區(qū)國家；康普斯坦（CompuScan）公司、非洲個(gè)人征信機(jī)構(gòu)公司(CRB Africa) 和艾克斯波特決策系統(tǒng)( Xpert Decision Systems, XDS) 都至少在三個(gè)非洲國家開展業(yè)務(wù)；威達(dá)優(yōu)勢（Veda Advantage）在澳大利亞和新西蘭開展業(yè)務(wù)。國際化的征信機(jī)構(gòu)的加入促進(jìn)征信業(yè)的發(fā)展，通過市場競爭能帶來更好的產(chǎn)品和更低的價(jià)格。

四、消費(fèi)者信用服務(wù)

隨著消費(fèi)者對自己的信用信息的重要性的認(rèn)識，基于個(gè)人金融信息監(jiān)測和消費(fèi)者個(gè)人身份保護(hù)的個(gè)人消費(fèi)者解決方案的需求不斷增長。在網(wǎng)絡(luò)犯罪日益猖獗的情況下，潛在的身份被盜用、數(shù)據(jù)泄露和信息公開等情況頻繁發(fā)生，減少欺詐和保護(hù)消費(fèi)者隱私越來越重要。在過去幾年里，注冊信用信息監(jiān)測服務(wù)的消費(fèi)者以平均每年20%的速度在遞增。移動(dòng)設(shè)備的豐富使數(shù)據(jù)更容易獲取，可以讓消費(fèi)者對他們的金融信息進(jìn)行實(shí)時(shí)管理，這種趨勢也極大地促進(jìn)征信機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)增長。

五、監(jiān)管合規(guī)性

在發(fā)達(dá)國家市場和新興市場， 2007—2008 年的金融危機(jī)推動(dòng)各國在國家層面實(shí)施更為廣泛的改革，各國當(dāng)局意識到了加強(qiáng)和提高包括征信體系在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要性。各個(gè)國家出現(xiàn)了越來越多和越來越復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和業(yè)務(wù)的合規(guī)性要求，其中包括新的資本金要求，Dodd-Frank華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案，這使得商業(yè)運(yùn)行變得越來越有挑戰(zhàn)性。對信息的精細(xì)程度、合規(guī)性和及時(shí)性的要求也不斷增長，給征信服務(wù)提出了更多的需求。

在上述因素的驅(qū)動(dòng)下，全球的個(gè)人征信業(yè)充滿了勃勃生機(jī)：新的金融形態(tài)，金融垂直領(lǐng)域和相近的商業(yè)領(lǐng)域帶動(dòng)了征信業(yè)務(wù)的延伸；新興市場的信貸業(yè)務(wù)膨脹加大了全球大征信機(jī)構(gòu)的海外擴(kuò)張，使新興市場國家的征信機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)；大數(shù)據(jù)技術(shù)誘發(fā)了更多個(gè)人征信數(shù)據(jù)、征信產(chǎn)品和服務(wù)的出現(xiàn)?？v觀全球個(gè)人征信業(yè)，目前依然處在發(fā)展階段，在歐美發(fā)達(dá)國家日臻完善，并且向縱深垂直領(lǐng)域和金融相近的商業(yè)領(lǐng)域發(fā)展，例如全球三大個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的收入在逐年增加；同時(shí)新興市場征信業(yè)務(wù)欣欣向榮，國家的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)數(shù)量還在不斷增加。隨著技術(shù)的進(jìn)步，金融服務(wù)業(yè)的創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)管理和信息服務(wù)的需求的增加，個(gè)人征信業(yè)還將面臨發(fā)展的新機(jī)遇。

國內(nèi)個(gè)人征信業(yè)的機(jī)遇

和發(fā)達(dá)國家的征信體系相比，國內(nèi)的市場化征信業(yè)目前處于起步階段，雖然現(xiàn)在談?wù)雇蛻?zhàn)略為時(shí)尚早，商業(yè)模式的深入分析也還有待時(shí)日，但是國內(nèi)個(gè)人征信業(yè)的確面臨一系列前所未有的利好環(huán)境。國內(nèi)市場化的個(gè)人征信業(yè)也在政策環(huán)境、信息技術(shù)進(jìn)步、社會(huì)的需求、資本市場的熱捧以及社會(huì)信用體系建設(shè)的東風(fēng)等因素驅(qū)動(dòng)下也開始慢慢起步。

首先，政策環(huán)境使個(gè)人征信有法可依。2013年3月15日，國務(wù)院頒布了《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，確定了征信業(yè)務(wù)及其相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)所遵循的制度規(guī)則，明確中國人民銀行為征信業(yè)監(jiān)督管理部門，征信業(yè)步入了有法可依的軌道。2013 年11月15日，中國人民銀行發(fā)布《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》，進(jìn)一步加強(qiáng)了對征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，有力地促進(jìn)了征信業(yè)的健康發(fā)展。根據(jù)這些條例法規(guī)，在滿足監(jiān)管和信息安全的情況下，明確了未來個(gè)人征信的市場化發(fā)展方向，民間資本可以進(jìn)入征信業(yè)，并以個(gè)人征信牌照的發(fā)放的形式對社會(huì)機(jī)構(gòu)辦征信進(jìn)行管理。

其次，信息技術(shù)的進(jìn)步可以使個(gè)人征信充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢。近年來，伴隨著大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)、云計(jì)算等信息技術(shù)的應(yīng)用推廣，我國信息技術(shù)服務(wù)業(yè)向服務(wù)化、網(wǎng)絡(luò)化及平臺化模式發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，集聚效應(yīng)日益明顯，企業(yè)創(chuàng)新能力和國際競爭力不斷提升，成為我國重要的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。國內(nèi)的IT信息技術(shù)突飛猛進(jìn)，一系列互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT公司步入世界前列。目前的互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)水平有能力處理征信數(shù)據(jù)海量擴(kuò)張和實(shí)時(shí)處理的需求，搜索能力和數(shù)據(jù)挖掘能力也得到了長足的進(jìn)步，并且有了很好的應(yīng)用。這些信息技術(shù)的進(jìn)步也給國內(nèi)的個(gè)人征信業(yè)帶來了發(fā)展機(jī)遇，可以充分利用技術(shù)的進(jìn)步，發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，直接采用成熟而領(lǐng)先的征信信息技術(shù)路線，例如利用大數(shù)據(jù)技術(shù)解決海量征信數(shù)據(jù)的采集和存儲問題；利用機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能進(jìn)行深入地征信數(shù)據(jù)挖掘和風(fēng)險(xiǎn)分析；借助云計(jì)算和移動(dòng)互聯(lián)來提高征信服務(wù)的便捷性等。

再次，社會(huì)對個(gè)人征信業(yè)提供“經(jīng)濟(jì)通行證”充滿熱盼。為金融行業(yè)攪局者的互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，一方面野蠻生長，另外一方面也帶來了破壞性的創(chuàng)新，推動(dòng)了征信業(yè)的前進(jìn)。普惠金融的發(fā)展需要更好的個(gè)人征信服務(wù)，才能提高效率和降低成本。年輕一代的消費(fèi)者越來越傾向于“先用后買”的消費(fèi)模式，同時(shí)以Airbnb和Uber為代表的共享經(jīng)濟(jì)新模式越來越受到廣大消費(fèi)者的歡迎。在這些市場巨大，影響深遠(yuǎn)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場景中，個(gè)人征信所能提供的“經(jīng)濟(jì)通行證”（泛指個(gè)人信用信息服務(wù)，例如消費(fèi)者信用報(bào)告和消費(fèi)者信用評分）服務(wù)都是關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。由此可見，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，社會(huì)各界對更加開放的個(gè)人征信服務(wù)充滿熱盼。

此外，資本市場的追捧使開展個(gè)人征信不差錢。近兩年，國內(nèi)個(gè)人征信引起了二級市場的熱切關(guān)注，個(gè)人征信牌照更是被資本市場的專業(yè)人士視為重中之重，不僅從非專業(yè)的角度設(shè)置標(biāo)的股票，還給出了個(gè)人征信市場的估值空間（約在千億左右）。其實(shí)通過對比美國三大個(gè)人征信機(jī)構(gòu)每年超過百億美元的總收入，國內(nèi)的個(gè)人征信市場還有更加廣闊的想象空間。目前，個(gè)人征信相關(guān)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目深受風(fēng)投和VC專業(yè)人士的青睞，據(jù)說和征信概念相關(guān)的上市公司更是在資本市場賺得盆滿缽溢。

最后，個(gè)人征信業(yè)遇到了社會(huì)信用體系建設(shè)的東風(fēng)。中國的征信業(yè)的發(fā)展遇到了一個(gè)中國特色的問題：社會(huì)信用體系建設(shè)。2014年6月14日，國務(wù)院印發(fā)《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014～2020年）》，提出要建立社會(huì)信用基礎(chǔ)性法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)體系，建成以信用信息資源共享為基礎(chǔ)的覆蓋全社會(huì)的征信系統(tǒng)。社會(huì)信用體系建設(shè)反映了國家層面對征信的重視程度，同時(shí)也是凸顯了中國市場對征信服務(wù)有強(qiáng)烈需求的市場環(huán)境。目前國內(nèi)各級政府和各個(gè)部委、行業(yè)都在積極地建設(shè)征信系統(tǒng)，給開展個(gè)人征信業(yè)創(chuàng)造了良好的社會(huì)環(huán)境。征信是市場經(jīng)濟(jì)條件下專業(yè)性的信用信息服務(wù)業(yè)，社會(huì)信用是目的，而征信是實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用體系建設(shè)的很好的手段。

國內(nèi)個(gè)人征信業(yè)正處在一個(gè)生機(jī)勃勃的朝陽時(shí)代，國內(nèi)市場化的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)興起、互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展、大數(shù)據(jù)技術(shù)廣泛應(yīng)用、金融業(yè)態(tài)日趨多元化。2015年初，8家機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)開始個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作，大量的民間資本準(zhǔn)備申請個(gè)人征信牌照，這些進(jìn)軍個(gè)人征信業(yè)的機(jī)構(gòu)中，主力軍是IT和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，尤以互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)最為激進(jìn)，幾乎有規(guī)模的家家躍躍欲試。目前國內(nèi)個(gè)人征信業(yè)的關(guān)注不僅在國內(nèi)是前所未有，而且在全球范圍內(nèi)，不論是發(fā)達(dá)國家，還是新興市場，都是少見。在互聯(lián)網(wǎng)思維的大潮中不僅出現(xiàn)了一些征信相關(guān)的概念股，更是在媒體熱炒下，出現(xiàn)而且還會(huì)不斷出現(xiàn)的大數(shù)據(jù)征信、互聯(lián)網(wǎng)征信、云征信等征信新概念。

在新機(jī)遇、旺盛的需求和社會(huì)的廣泛關(guān)注下，國內(nèi)未來市場化個(gè)人征信業(yè)的發(fā)展勢不可擋，這次個(gè)人征信業(yè)的建設(shè)熱炒不會(huì)像十年前的征信熱一樣隨風(fēng)而去，一定會(huì)在我們互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中留下濃墨重彩。同時(shí)面對機(jī)遇，國內(nèi)市場化個(gè)人征信業(yè)也不要沖昏頭腦，只有努力把握機(jī)會(huì)、善于學(xué)習(xí)、勇于創(chuàng)新、尊重專業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、不以炒作為目的，才能謀求大的和長遠(yuǎn)的發(fā)展，成為未來市場經(jīng)濟(jì)和自由金融的新引擎。

來源：財(cái)新網(wǎng)